Акции Docusign Упали На 39% После Отчета О Росте Числа Клиентов
Содержание
Однако собственный прогноз компании на 2023 финансовый год предполагает рост дохода всего на 18% (для чего за оставшиеся три квартала показателю нужно будет прибавить 16%). С этой точки зрения предприятие стоимостью 12 миллиардов долларов ни в коем случае нельзя назвать дешевым. Однако эмиссия акций представляет собой реальные и значительные расходы. За последние четыре квартала DocuSign выплатила акциями 437 миллионов долларов. Ее скорректированная операционная прибыль за тот же период составляет 428 миллионов долларов.
Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Динамика Чистой Прибыли По Годам
Наиболее вероятным исходом на июнь 2022 года считается снижение бумаг на 20%, а к январю 2023 года потери должны составить 27%. Учитывая существенное расхождение в ожиданиях аналитиков и трейдеров, я занимаю компромиссную «нейтральную» позицию. В начале декабря рынок был шокирован прогнозами руководства на четвертый квартал, и акции рухнули.
Однако стоит отметить тот факт, что на дальнем конце кривой (соответствующей самым масштабным изменениям стоимости) оценка скорее оптимистична. Стоит помнить, что актуальность подобных прогнозов снижается по мере публикации новой информации о компании. Несмотря на то, что со 2 декабря многие эксперты понизили рейтинг DOCU, 90-дневное окно (при помощи которого E-Trade фильтрует прогнозы) включает и период до момента публикации квартального отчета. Однако, учитывая, что с момента релиза прошло десять дней, можно надеяться, что аналитики, которые хотят изменить рейтинг или таргет акций, уже сделали это. Когда дело касается такой быстрорастущей компании, как DOCU, рыночная оценка очень сильно зависит от прогнозов роста прибыли, и их пересмотр может оказать существенное влияние на стоимость акций.
Биллинг учитывает объем новых поступлений с поправкой на отложенный доход и другие факторы. В случае основанных на подписке бизнес-моделей значительная часть выручки обеспечивается продажами, совершенными в прошлом. Прогноз DocuSign предусматривает рост объема выставленных счетов за текущий год всего на 7-8%. В понедельник вечером, 22 августа, состоится заключительный матч второго тура итальянской Серии А, в котором генуэзская «Сампдория» сыграет дома с туринским «Ювентусом». Вечером в воскресенье, 21 августа, состоится заключительный матч третьего тура французской Лиги 1, в котором «Лилль» сыграет дома со столичным «ПСЖ».
Акции Docusign Упали На 39% После Отчета О Росте Числа Клиентов
Годовая волатильность, рассчитанная на основе этого распределения, составляет 57%. Радке назвал доклад изменением темы, хотя он сохранил рейтинг на акции, он сказал, что DocuSign имеет первоочередное преимущество в своей области и есть несколько признаков того, что люди возвращаются к manual-согласию. Он снизил свою целевой цену до 231 доллара с 334 доллара. Docusign — компания, основным продуктом которой является решение для электронной подписи, благодаря чему предприятия имеют возможность заключать соглашения в цифровом виде. Сочетание минимальной «реальной» прибыли и резкого замедления роста запустило распродажу, которая совсем не обязательно является возможностью для покупки. С точки зрения биллинга ситуация выглядит еще мрачнее.
Проще говоря, компании предстоит проделать большую работу. При определенной рыночной оценке риск может быть оправданным. Подвох в том, что даже после просадки на 81% акции все еще дороги. На этом фронте очень многое можно улучшить, и DocuSign адаптируется к новым порядкам. Новая политика может предполагать снижение выплачиваемых бонусов (в том числе в виде акций), что, в свою очередь, увеличит прибыль. Как и многие технологические компании, DocuSign платит бонусы своим сотрудникам акциями, при этом исключая эти бумаги из расчетов скорректированной прибыли.
Дзюба В Соцсетях Отреагировал На Дебютный Матч В Турции
Торговая платформа eTrade публикует рейтинги и целевые уровни для акций DOCU от 15 аналитиков, которые озвучили свои мнения в течение последних 90 дней. Рейтинг бумаг остается docu акции «бычьим» а их 12-месячный целевой уровень в $212,75 расположен на 47,25% выше текущей цены. Даже самая пессимистичная оценка на 17,66% превышает текущую отметку.
Учитывая, что капитализация DOCU в большей степени зависит от рыночных ожиданий, а не текущих результатов, важно понимать общую картину рынка. В частности, следует обратить внимание на прогнозы аналитиков и оценки непосредственных участников рынка. Однако оценка основана на сравнении с впечатляющим 22 финансовым годом, и долгосрочный потенциал не исчерпан. Предложения DocuSign выходят за рамки электронной подписи и превращается в «управление жизненным циклом контрактов»; этот рынок оценивается в 50 миллиардов долларов. Morgan Stanley представили свой ежегодный список акций постоянного роста Secular Growth Stocks на 2021 г., информирует CNBC.
Доллары DocuSign DOCU снизились на 39% в пятницу утром торгов, и на пути к своему самому резкому однодневному падению на рекорд. Акции снизились на 36% в годовом исчислении после почти трехкратного роста на 2020 год. После роста 16% в прошлом году индекс S&P 500 вырос на 21% в этом году. Чтобы упростить прямое сравнение вероятностей роста и падения акций, я нанесу их на положительную сторону оси “x”. На графике можно заметить существенный перекос модели в сторону отрицательных исходов, при этом пиковая вероятность соответствует снижению на 20%.
Прогнозы Аналитиков
Эксперты с Уолл-стрит сохраняют оптимизм, хотя некоторые из них и снизили рейтинг и ценовые таргеты акций. Прогноз на 20 января 2023 года аналогичен прогнозу на середину 2022 года. Модель перекошена в сторону отрицательного исхода, пиковая вероятность соответствует снижению на 27%, а расчетная волатильность составляет https://xcritical.com/ 52%. Как и ожидалось, столь ассиметричная модель демонстрирует преобладание позитивных оценок на дальнем конце кривой (хотя этот исход и крайне маловероятен). В целом Уолл-стрит ожидает от DOCU 50-процентного ралли в следующие 12 месяцев, однако сильный разброс оценок снижает степень доверия к модели.
Мы не знаем, как DocuSign поведет себя в условиях рецессии, поскольку она дебютировала на публичном рынке только в 2018 году. Однако ухудшение макросреды наверняка скажется на компании. Кроме того, не очень комфортно владеть акциями, которые в среднем падают более чем на 25% по итогам квартальных публикаций (следующий отчет выйдет в сентябре).
На первый взгляд, поставщик программного обеспечения из Сан-Франциско выглядит стоимостным активом. В 2023 финансовом году (который завершается в январе) DocuSign рассчитывает заработать чуть менее 2,5 миллиардов долларов, что составляет менее пятой части от стоимости компании в размере 12 миллиардов долларов. Данный коэффициент выглядит очень привлекательно в сравнении с аналогичными показателями прочих поставщиков программного обеспечения, зачастую выражающихся двузначными значениями. В список включены только акции с рейтингом Overweight или Equal Weight. Подобный рейтинг означает ожидание повышенного потенциала по сектору и/или бумаге в сопоставлении с рыночным индексом или бенчмарком на горизонте 12 месяцев.
Как и в случае с моделью E-Trade, наблюдается сильный разброс оценок. Резкий рост акций вниз показывает, что ущерб по существу причинен, как это касается квартала, писал он. Он снизил свою целевой показатель цен до 200 долларов с 320 долларов и написал, что до тех пор, пока DOCU не может показать, что она может генерировать, а не просто удовлетворять спрос на регулярной основе, множество ограничено. Materne сохранил превосходный рейтинг на акции, ссылаясь на долгосрочный потенциал технологий электронной подписи, особенно на таких рынках, как правительство, где DocuSign очень рано приступает к ее распространению.
- Эксперты с Уолл-стрит сохраняют оптимизм, хотя некоторые из них и снизили рейтинг и ценовые таргеты акций.
- Тем не менее, дневное падение на 42% было тяжело предугадать.
- Даже самая пессимистичная оценка на 17,66% превышает текущую отметку.
- По мнению компании с Уолл-стрит, именно они могут обеспечить рост на долгие годы вперед благодаря своим уникальным сильным сторонам.
- С точки зрения биллинга ситуация выглядит еще мрачнее.
- Проще говоря, компании предстоит проделать большую работу.
Я рассчитал вероятностные оценки роста и падения акций DOCU на 2022 год и сравнил их с прогнозами аналитиков с Уолл-стрит. В то время как усредненная оценка объединяет как достоверные, так и ошибочные оценки, исследования в целом демонстрируют, что данные прогнозы часто являются наилучшим основанием для принятия инвестиционных решений. Со своего максимума от 3 сентября в $310,05 DOCU просела на 24,6% и 2 декабря закрылась на уровне $233,82. В этот день был опубликован финансовый отчет за третий квартал; несмотря на то, что показатели выручки и прибыли за третий квартал превзошли ожидания, слабые прогнозы на 4 квартал запустили новую распродажу. DOCU в настоящее время торгуется по 144,48 доллара за акцию, что на 35% ниже отметки начала года и на 47,9% ниже уровня трехмесячной давности.
Как Купить Акции Docusign Физическому Лицу Частному
Во-первых, у нас есть рейтинги и ценовые таргеты акций от экспертов с Уолл-стрит. Цена опциона представляет собой рыночную оценку вероятности того, что цена базового актива вырастет (в случае опционов колл) или упадет (опционы пут) относительно определенного уровня (цены страйк) на дату экспирации контракта. Анализируя цены колл и пут, можно получить вероятностную оценку динамики стоимости базового актива участниками рынка. Такой подход хорошо зарекомендовал себя в финансовой математике.
Стоимость Курса Акций Docusign На Сегодня
В этом году список включает 42 акции, в прошлом их было 35. По мнению компании с Уолл-стрит, именно они могут обеспечить рост на долгие годы вперед благодаря своим уникальным сильным сторонам. С каждым новым кварталом замедление роста компании становится все очевиднее. Таким образом, именно финансовое положение компании объясняет слабость акций, а не негативный фон, сложившийся на «медвежьем» рынке. Проблема DocuSign в том, что в ближайшем будущем она вряд ли вернется на рельсы быстрого роста. Да, за первый квартал выручка действительно выросла на 25% г/г (после 58-процентного скачка годом ранее).
Распродажа Акций Docusign Не Сделала Их Привлекательными
Одним из главных факторов, препятствующих открытию длинной позиции, является тот факт, что даже после 80-процентного падения акции по-прежнему недешевы. В стандартном виде прогноз выглядит как распределение вероятностей определенных ценовых движений (как положительных, так и отрицательных). Прогнозы от инвестиционных домов с ценами на акции в ближайшее время. Наличие контрактов DocuSign с крупнейшими компаниями, включенными в список Fortune 500. Справедливости ради, анализ должен не ограничиваться одними только фундаментальными факторами, но и учитывать будущие перспективы.
Быстрорастущие акции не обязательно будут приносить какую-либо прибыль прямо сейчас, но от этого они не теряют долгосрочную привлекательность. Если учесть эту эмиссию, то последний год был для DocuSign убыточным. Свободный денежный поток в размере 500 миллионов долларов также почти полностью размывается дополнительными акциями. Коэффициент P/S в размере 5 «кажется» дешевым только потому, что на «бычьем» рынке инвесторы платили и 15, и 20. Те дни прошли, и вряд ли вернутся в ближайшее время.
Тем не менее, дневное падение на 42% было тяжело предугадать. Аналитик needham Scott Berg сказал, что отчет компании был хорошим напоминанием о том, что даже выдающиеся компании взглянут на матч продаж. Berg сказал, что для решения проблем продаж часто требуется несколько кварталов, и поэтому DocuSign объявила, что изменит некоторые аспекты своей sales организации. Аналитик Citi Research Тёрри Радке написал, что DocuSign выполнил одну из крупнейших в истории программного обеспечения для обслуживания, с ростом доли заемных средств на 28% меньше, чем в третьем квартале. Ожидается, что прогноз убытков DocuSign на четвертом квартале составлял 22%, что было гораздо меньше, чем консенсусная цифра 32%, которую Radke упоминал в своей записке клиентам.
DOCU — пример активно растущей инновационной компании, которая извлекла огромную прибыль из пандемии COVID. Согласно заявлению генерального директора DocuSign Дэна Спрингера, слабость перспектив роста объясняется тем фактом, что компании отказываются от удаленного формата работы быстрее, чем предполагалось. Численность клиентов с годовым контрактом, стоимость которого превышает 300 тыс $, выросла на 46%, коммерческих и корпоративных — на 49%. Требования законодательства на получение согласия клиентов при получении огромного спектра услуг.
Благодаря начавшейся 2 декабря распродаже, 12-месячный целевой уровень сейчас расположен примерно на 50% выше текущей цены акций, тогда как участники рынка опционов в целом ожидают от DOCU снижения. В сентябре акции поставщика программного обеспечения для электронной подписи документов стоили более 300 долларов, тогда как в минувшую пятницу они закрылись выше 60 долларов. Всего на фондовом рынке США представлены более 700 крупных компаний, рыночная капитализация которых превышает 10 миллиардов долларов, и лишь восемь из них упали со своих 52-недельных максимумов сильнее, чем DOCU.
Однако разброс ценовых таргетов весьма существенен, что снижает прогностическую ценность модели. Investing.com предоставляет аналогичную информацию, базируясь на мнении 20 индивидуальных аналитиков. В целом они полагают, что DOCU будет торговаться «лучше рынка», а усредненный целевой уровень расположен на 60,4% выше текущей цены.
